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雅居乐以开发大型楼盘为特色，代表做是海南雅居乐清水湾，和开发中小型项目快速周转的企业比较，雅居乐近几年购买的高价地较少，整体项目减值压力小一些，早期购买的低价土地还有不小的升值，加上雅居乐的项目主要集中在大湾区，长三角，海南和云南，属于中国经济发展较好的区域，所以综合看雅居乐的土地储备和资产价值基础还不错。

经过近几年缩小规模归还债务，雅居乐的总负债已降至1900多亿，有息负债降至500多亿，资产负债率降至72%，负债状态已逐步进入安全区间，在国家转变对民营地产企业态度后，雅居乐公开债务违约慨率大幅下降。

雅居乐目前有600多亿归母淨資產，2733亿總資产，1976億负债，757亿人民币净资产，100来亿其他股东资产。假设雅居乐花10年以85折把现有土储和资产处理完，可变现资产约为2733✖️0.85等于2323亿，减去1976亿负债，最终可得到约347亿人民币现金。归公司股东约288亿，归其它股東約60亿。288亿按10年回收，平均每年28.8亿，取10%折现率，净现值约178亿人民幣，約合198亿港币，雅居乐目前配股后市值5 6亿港元，相当于現價對净現值打了28折。

前面有股友對雅居乐的所有土地儲备，建筑及环保资产做了詳細計算和分析，得出地产和环保板块最終可变現回收300多亿人民币，若按未來10年平均每年变現收回30亿計，取10%折現率，净現值約186亿人民币，約合206亿港元，加上雅居乐持有约43%雅生活股权，對应市值約30亿港币，目前雅生活股价也是非常低估的。雅居乐总净现值约236億港元，目前雅居乐市值配股后約56億港币，相当于現价對净現值打了23折。

由于国家经济和房地产政策会不断变化，雅居乐的持续经营能力也很难准确评价，以上估算有很大不确定性，本人也是刚开始研究雅居乐并在这几天买了点观察仓，以上数据仅供参考！

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