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观点香港网讯：8月22日，汇丰研究发表报告指，中海物业上半年业绩强劲，在收入按年增长23%和毛利率扩张的推动下，纯利按年增39%，宣派中期息5.5仙，按年增长38%，意味着派息比率为25%。该行重申对集团达成其长期增长目标的信心。长远来看，相信集团有望在2021至25年实现其整体增长指引。该行认为房地产行业的政策刺激将会是关键的催化剂，维持公司为行业其中一个首选。

该行升中海物业2023至2025年收入预测约6%，反映第三方扩张快过预期，小区增值服务收入贡献大过预期；并上调2023至2025年各年毛利率预测介乎0.2至0.4个百分点，反映收入组合改变、在经营效率改善下基本物管服务毛利率预测轻微上调，因此上调期内各年盈测分别6%、8%及9%。

汇丰研究表示，由于市场对物管行业风险胃纳下降，下调对中海物业估值基础，由原先目标市盈率30倍降至26倍，目标价相应由14.6元下调至13.5元，而目前股价有潜在的61%上升空间，维持「买入」评级。

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